日前，同樣實現(xiàn)曲線上市的百瑞信托對外公布2020年年報，受手續(xù)費及傭金收入及投資收益下滑等不同程度下滑影響，其營收大幅上漲同時，凈利僅實現(xiàn)小幅增長。而其托資產(chǎn)總規(guī)模、貸款業(yè)務規(guī)模等逆勢上揚，同樣值得關(guān)注。
上月末，百瑞信托發(fā)布2020年年報告顯示，當期其實現(xiàn)營收19.59億元，同比增長20.73%；實現(xiàn)凈利同比增長3.77%，最終錄得11.28億元。其中，手續(xù)費及傭金收入下降8%，實現(xiàn)9.6億元；當期投資收益從4.04億元，下降到3.14億元，降幅達22.28%。營業(yè)總支出方面，信用減值損失從-2673.88萬元，上升到1.41億元，以上或都成為蠶食百瑞信托利潤空間主要原因。
據(jù)百瑞信托母公司東方能源(000958,股吧)(股票代碼：000958.SZ)2020年年度報告，2020年11月，鄭州銀行(股票代碼：002936.SZ)完成46.4億元的定增計劃，發(fā)行價格4.64元/股；百瑞信托認購其1.85億股，成為當時定增對象中認購數(shù)量最多機構(gòu)，并借此從鄭州銀行第九大股東躍升為第五大股東。2021年5月7日，鄭州銀行收盤價僅為3.69元/股，百瑞信托定增部分持股已浮虧約3193.95萬元。
另一邊，近幾年在監(jiān)管持續(xù)控制通道業(yè)務、壓縮信托資產(chǎn)總規(guī)模背景下，百瑞信托這一數(shù)據(jù)卻逆勢上揚。截至2020年12月31日，該公司錄得信托總資產(chǎn)3134.32億元，相較于期初2435.51億元，上升28.69%。而同期包括平安信托、中信信托等頭部公司在內(nèi)，該資產(chǎn)規(guī)模都是壓縮形勢，同期中信信托該資產(chǎn)規(guī)模下降達3500億元，其壓降規(guī)模超過目前百瑞信托管理信托資產(chǎn)總規(guī)模。對于信托資產(chǎn)壓降不力等問題，中國網(wǎng)財經(jīng)采訪到百瑞信托，截至發(fā)稿前未收到對方回復。
2020年，融資類信托因其可能存在系統(tǒng)性風險，成為監(jiān)管層壓降重點。但中國網(wǎng)財經(jīng)記者在查閱百瑞信托年報數(shù)據(jù)時發(fā)現(xiàn)，其信托資產(chǎn)負債表中發(fā)放貸款一項數(shù)據(jù)出現(xiàn)較大異動，由期初1323.97億元上升至1602.19億元，漲幅達21.01%，而這一數(shù)據(jù)則作為衡量信托公司融資類項目重要指標。就上述壓降效果未及監(jiān)管層要求等問題，截至發(fā)稿前中國網(wǎng)財經(jīng)未收到對方回復。
東方能源則在年報中表示：“資管新規(guī)過渡期進入倒計時，信托板塊的分級不合規(guī)和非凈值管理項目整改壓力較大，融資類信托將面臨新一輪壓降。”
一位業(yè)內(nèi)專家對中國網(wǎng)財經(jīng)表示，伴隨著嚴監(jiān)管態(tài)勢不斷加碼，防范化解金融風險壓力提升，未來信托通道類及融資類業(yè)務還會存在一定的壓縮空間，行業(yè)仍面臨轉(zhuǎn)型壓力加大。因此，1、信托公司需要在業(yè)務結(jié)構(gòu)、盈利模式及內(nèi)部支撐體系等方面進行調(diào)整和升級，重新審視自身資源稟賦，差異化發(fā)展。2、信托公司的分化或?qū)⑦M一步加劇，部分業(yè)務基礎(chǔ)較好，業(yè)務結(jié)構(gòu)合理，風險管控水平優(yōu)秀信托公司將在行業(yè)調(diào)整周期中脫穎而出。
但百瑞信托所面對風險情況并不樂觀，中國網(wǎng)財經(jīng)發(fā)現(xiàn)其在年報中共披露19條重大訴訟信息，涉訴金額合計超40億元，超半數(shù)尚處在一審程序中；同時，中國網(wǎng)財經(jīng)還發(fā)現(xiàn)，在上述訴訟中，百瑞信托作為原告的僅有六條，其他均為被告或第三人身份。記者比對發(fā)現(xiàn)，40億元涉訴規(guī)模超過其營收兩倍水平，接近凈利四倍水平。對這是否將給百瑞信托信托正常經(jīng)營帶來哪些風險等問題，對方也未回復記者。
盈科(上海)律師事務所周亞珠聰律師對中國網(wǎng)財經(jīng)表示，多數(shù)就是一般訴訟給公司的影響。盈科(深圳)律師事務所高級合伙人朱逸聰律師也表示，這更像是一個企業(yè)經(jīng)營問題，更多應該從行業(yè)角度考慮。
公開資料顯示，百瑞信托始建于1986年4月15日，前身為鄭州信托投資公司，2002年完成重新登記后更名為百瑞信托；2010年以來，歷經(jīng)多次增資擴股，截至2019年末公司注冊資本增至40億元，同年，還隨東方能源重組實現(xiàn)曲線上市。對于2021年東方能源表示：“信托業(yè)務方面，2021年，公司將聚焦3060目標，深入研究‘三新’產(chǎn)業(yè)需求，加強與保險經(jīng)紀、期貨合作，滿足集團公司多元化金融服務需求。”對于上述規(guī)劃實現(xiàn)情況，中國網(wǎng)財經(jīng)保持關(guān)注同時，也將對百瑞信托涉訴事件進展情況保持關(guān)注。
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